Il settore advertising e sport spinge i conti di Cairo Communication, la holding di Urbano Cairo attraverso cui controlla Cairo Editore SpA, La7 SpA e e RCS (gruppo editore tra gli altri di Gazzetta dello Sport e Corriere della Sera). E secondo gli analisti di Equita è stata proprio la ottima performance dell’area Adv. & Sport (EBITDA a 42mn +35% yoy) e della Spagna (EBITDA a 42mn +9% yoy) di RCS, che saranno anche i drivers per la crescita anche nel 2023. “La guidance della società prevede un EBITDA 2023 in crescita. Le nostre stime prevedono un EBITDA adjusted a 165 milioni di euro (+4% yoy)”, spiegano gli analisti.
Per quanto riguarda RCS in particolare, è stata “migliorata la stima di EBITDA adjusted 2023 da 135 milioni a 137 milioni (+4% YoY) principalmente per incorporare ipotesi leggermente più ottimistiche sulla Spagna, che si è dimostrata resiliente nel 2022 e ci aspettiamo che questa trend sia confermato nel 2023 grazie al potenziale dei mercati internazionali per il sito sportivo Marca (gli utenti unici mensili dell’edizione digitale inglese sono saliti da 5 milioni a 27,7 milioni in 12 mesi)”.
Per quanto riguarda invece Cairo Communication, la stima di EBITDA adjusted consolidato del gruppo è sostanzialmente confermata 165 milioni (+4% yoy), mentre sono viste in crescita sia la bottom line (40 milioni, +6%), sia i dividendi (0,14 euro per azione rispetto a 0,13 euro per azione), alzando inoltre il target price in Borsa del 3% a 2,6 euro per azione.
Inoltre, gli analisti di Equita hanno confermato il buy sul titolo in Borsa visto che “la divisione Adv. & Sport di RCS (EBITDA 2022 in crescita da 31 a 42 mn) ha un interessante potenziale di crescita grazie al Giro d’Italia in primis e ci aspettiamo ulteriori miglioramenti nel medio termine. La Spagna ha registrato un EBITDA a +9% nel 2022 e ci attendiamo una ulteriore crescita nel 2023 (EBITDA +10%) grazie all’espansione internazionale di Marca”.